Aus dem Kurs: Finanzwesen – Grundlagen

Kurzfristiges Finanzmanagement

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Kurzfristiges Finanzmanagement

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Nike stellt Sportschuhe und andere Sportbekleidung her. Nike produziert diese Waren und verkauft sie auf Kredit an den Einzelhandel. In diesen Dingen bist du bestimmt ein Experte. Also, grob geschätzt, wie viele Tage vergehen ab dem Einkauf der Rohstoffe bis zu dem Moment, da Nike die fertigen Schuhe und Sportbekleidung verkauft? Nun, es vergehen rund 80 Tage. Diese Kennzahl heißt Lagerreichweite. Gut, und wie lange dauert es, bis Nike für die Verkäufe an Läden sein Geld bekommt? Im Schnitt 50 Tage. Das nennt man durchschnittliche Debitorenreichweite. Wenn Sie diese beiden Zahlen addieren, 80 Tage vom Kauf der Rohstoffe bis zum Verkauf der fertigen Ware plus 50 Tage vom Verkauf bis zum Geldeingang, dann kommen Sie auf 130 Tage. Das ist Nikes Betriebszyklus. Betriebszyklus? Ja, das ist die Zeit vom Einkauf der Rohmaterialien bis zum Eingang des Geldes aus dem Verkauf der fertigen Ware. Bei Nike sind das 130 Tage. Gut, aber ich vermute, dass Nike seine Rohstoffe von seinen Lieferanten auf Kredit bezieht. Wie lange kann Nike warten, ehe es diese Rohstoffe zahlen muss? Im Schnitt wartet Nike rund 40 Tage. Also kauft Nike Rohstoffe auf Kredit und zahlt sie dann erst nach circa 40 Tagen, wie du gesagt hast? Aber Nike bekommt das Geld aus dem Verkauf der fertigen Schuhe und Sportbekleidung erst nach 130 Tagen. Stimmt genau. Deshalb müssen Unternehmen wie Nike ihren Einkauf, Verkauf und Geldeingang sorgfältig abstimmen, um die Diskrepanz zwischen dem Zahlungszeitpunkt und dem Eingang der Verkaufserlöse zu überbrücken. Na gut, aber was ist mit meinem Lieblingsunternehmen, McDonald’s? Oh, ich liebe das Cashflow-Muster von McDonald’s. Von dem Tag, da McDonald’s Rohstoffe einkauft, also Lebensmittel und Verpackungen, bis zum Verkauf der fertigen Ware, also der verpackten Burger, vergehen rund sieben Tage. Ein Geldeingang dauert rund zwei Sekunden, denn selbst wenn der Kunde eine Kreditkarte präsentiert, erhält McDonald’s praktisch sofort sein elektronisches Geld. Also hat McDonald’s einen Betriebszyklus von sieben Tagen und zwei Sekunden. Sieben Tage vom Rohstoffeinkauf bis zum Verkauf und zwei Sekunden, um den Verkaufserlös einzutreiben. Das ist mal eine rasante Vermögensverwaltung. Wenden wir uns nun dem kurzfristigen Finanzmanagement zu.

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